Contractele inteligente funcționează urmând declarații simple „dacă/când… atunci…” care sunt scrise în cod pe un blockchain. O rețea de calculatoare execută acțiunile atunci când au fost îndeplinite și verificate condiții predeterminate. Aceste acțiuni ar putea include eliberarea de fonduri către părțile corespunzătoare, înregistrarea unui vehicul, trimiterea de notificări sau emiterea unui bilet. Blockchain-ul este apoi actualizat când tranzacția este finalizată. Aceasta înseamnă că tranzacția nu poate fi modificată și numai părțile cărora li s-a acordat permisiunea pot vedea rezultatele.
În cadrul unui contract inteligent, pot exista oricâte prevederi sunt necesare pentru a-i convinge pe participanți că sarcina va fi îndeplinită în mod satisfăcător. Pentru a stabili termenii, participanții trebuie să stabilească modul în care tranzacțiile și datele lor sunt reprezentate în blockchain, să convină asupra regulilor „dacă/când… atunci…” care guvernează acele tranzacții, să exploreze toate excepțiile posibile și să definească un cadru pentru soluționarea litigiilor. .
Apoi contractul inteligent poate fi programat de un dezvoltator – deși din ce în ce mai mult, organizațiile care folosesc blockchain pentru afaceri oferă șabloane, interfețe web și alte instrumente online pentru a simplifica structurarea contractelor inteligente.
